日前,动力电池回收龙头格林美(002340)宣布与山河智能(002097)、瑞浦兰钧能源分别签署战略合作协议,围绕动力电池回收利用领域展开合作。业内人士表示,动力电池回收行业景气度高。随着新能源汽车保有量持续创新高,叠加动力电池原材料价格上涨等因素,电池回收的经济价值大幅提升,市场空间将快速释放。


  市场前景广阔


  新能源汽车产业快速发展,动力电池回收行业引发市场高度关注。


  “电池的绝大部分材料可以重复利用,目前公司镍钴锰回收率已达到99.3%,锂的回收率达到90%以上。”宁德时代(300750)董事长曾毓群日前表示。


  东北证券表示,锂资源供给或长期偏紧,动力电池回收将成为锂资源供给的重要补充。建立完善的动力电池回收体系,可降低未来我国锂钴镍等资源对海外的依赖度。业内人士预计,到2050年全行业动力电池的一半材料有望来自报废电池的循环利用。


  我国新能源汽车产业从2015年开始驶入快车道,新能源汽车销量快速攀升,使得动力电池需求大幅增长,钴镍锂等金属价格在供需失衡之下上涨。


  上海钢联(300226)数据显示,今年4月,电池级碳酸锂价格一度触及50.3万元/吨,创下历史新高。7月28日最新报价为47.25万元/吨,比今年年初上涨近70%,比2021年年初的5.3万元/吨上涨近8倍。在此背景下,钴镍锂回收的经济价值大幅提升。


  按照动力电池5-7年使用寿命推算,新能源汽车动力电池退役高潮即将来临。中信证券预测,2027年全球电池回收行业市场空间将超1500亿元。


  研究机构EV Tank数据显示,预计2026年国内废旧锂电池回收量将达到231.2万吨。


  上市公司加快布局


  受益于动力电池回收行业广阔的发展前景,各方资本纷纷涌入该赛道。长江证券研报显示,2021年,我国动力电池回收行业新增注册企业数量达1.07万家,占企业总量比例高达80%。特别是2021年下半年以来,宁德时代、天赐材料(002709)等头部锂电公司加速入场。


  随着头部锂矿巨头以及产业链相关方入局,今年以来这一赛道愈发火热。赣锋锂业(002460)和天齐锂业(002466)5月份宣布,布局动力电池回收业务。随后,赣锋锂业进一步加码。6月29日,赣锋锂业与蜂巢能源签署《战略合作框架协议书》,双方将在锂资源布局、锂盐供销、电池回收等方面展开合作。


  车企方面,5月25日,宝马集团宣布与浙江华友循环科技有限公司达成合作,将实现动力电池原材料闭环回收,将分解后的原材料用于生产全新动力电池。


  率先布局动力电池回收业务的格林美将进一步加码投资。7月24日,格林美与山河智能签署战略合作协议,将共同打造动力和储能用锂离子电池闭环产业链,推动动力电池梯级再利用的商业化;共同打造工程机械用锂电池的回收服务体系。


  另外,格林美与瑞浦兰钧能源签署《关于动力电池绿色循环利用的战略合作框架协议》,双方拟在全球范围共同构建废旧动力电池及其废料的回收、资源化、再制造的全生命周期价值链体系。


  动力电池回收业务带动相关上市公司盈利能力提升。天奇股份(002009)预计,上半年实现净利润1.55亿元-1.7亿元,同比增长99.08%-118.35%,超过去年全年业绩。天奇股份表示,公司聚焦锂电池循环产业,推动业绩同比大幅增长。格林美日前在互动平台上表示,2022年公司各类动力电池回收及梯级利用的产能将释放,回收量预计近3万吨,动力电池梯级利用全面进入产业化阶段,整体毛利水平将稳定维持在20%左右。


  处于起步阶段


  业内人士表示,动力电池回收行业目前仍处于起步阶段,回收体系仍需完善。


  东北证券表示,部分报废动力电池未进入正规渠道,市场存在较多小作坊,工艺简单粗放,“三废”排放不合规。申港证券表示,目前动力电池回收定价机制尚不健全,构建稳定的回收渠道是其发展的关键。


  近年来,有关部门陆续出台了多项动力电池回收政策,推动行业规范发展。今年2月,工信部等八部门发布的《关于加快推动工业资源综合利用的实施方案》提出,完善废旧动力电池回收利用体系,推动产业链上下游合作共建回收渠道,构建跨区域回收利用体系;推进废旧动力电池在备电、充换电等领域的安全梯队应用。


  专家表示,我国已经建成1万多个回收服务网点,初步建立起动力电池回收再利用体系。未来将进一步健全回收利用体系,完善动力电池回收利用标准,支持拆解、再生等技术攻关和推广应用。成立时间超过6个月,且7月份以来有净值更新的中证1000指数增强私募产品,虽然今年以来的平均收益率为负,但与中证1000指数同期跌幅相比,全部取得超额收益,平均超额收益率达10.82%。


  近日,中证1000股指期货和期权正式开启交易,引发市场关注。近三个月以来,中证1000指数快速反弹,截至7月28日,累计涨幅达30.15%。在这一过程中,私募机构的中证1000指数增强产品整体获得较高的超额收益。部分量化私募表示,中证1000股指期货和期权的推出,有利于丰富量化产品线,相关产品正持续进行策略迭代。


  知名私募提前布局


  众多知名私募早已布局中证1000指数增强产品,在近期的市场行情中,这类产品获得较高超额收益。据第三方平台统计数据,成立时间超过6个月,且7月份以来有净值更新的中证1000指数增强私募产品,虽然今年以来的平均收益率为负,但与中证1000指数同期跌幅相比,全部取得超额收益,平均超额收益率达10.82%,其中两只私募产品的超额收益率超过20%。金锝资产、九坤投资、聚宽投资、宁波幻方量化、启林投资、星阔投资、衍复投资、因诺资产等百亿量化私募均取得较高超额收益。其中,九坤投资、衍复投资、宁波幻方量化、金锝资产旗下部分中证1000指数增强产品更是逆市取得正收益。


  在业内人士看来,中证1000指数成分股以小市值成长股居多,波动率较高,为量化策略提供了广阔空间。“中证1000指数综合反映A股市场一批小市值公司的股票价格表现。”据联海资产介绍,中证1000指数由全部A股中剔除中证800指数成分股后,规模偏小且流动性好的1000只股票组成,成分股集中在医药生物、电力设备、电子和基础化工等行业,与中证500指数相比,医药生物和电子等行业权重更高。波动率和超额收益率也高于上证50、沪深300、中证500等宽基指数。


  丰富量化策略


  中证1000股指期货和期权的推出,为量化私募带来利好。接受记者采访的私募人士认为,这有助于丰富产品策略。


  联海资产合伙人、投资总监周清表示,中证1000指数代表小盘股的集合,相关衍生品上市为衍生品交易提供了非常好的补充,将带来更加多样化的投资策略。“我们公司的宏观策略和量化策略都得到一定程度丰富,中证1000指数代表小盘股票的风格,在宏观投资策略对相关风格产生投资信号时,可以用更直接的工具进行配置和择时;在量化套利策略中,也会增加中证1000指数的投资标的,为微观策略的应用提供补充。”周清称,在产品布局方面,公司仍以宏观策略为主要产品线,但新的衍生品带来了更为丰富的投资机会,融合在宏观产品策略中,预期将带来更好的投资收益。


  不少此前已布局中证1000指数增强产品的私募机构表示,将持续加强研发,不断进行策略迭代。中证1000指数增强、中证1000对冲策略产品有望成为主流。“公司早已布局中证1000指数增强产品,目前正在研发中证1000对冲策略产品。”某量化私募透露,正在持续进行策略迭代。另一百亿私募则表示,公司将主推中证1000指数增强产品。


  天算量化也表示,中证1000股指期货和期权面世,对量化策略来说,提供了更加丰富的对冲工具,更加便于产品的设计。此前,公司就已经布局相关策略产品,未来将持续发力策略研发,加强在这一赛道上的布局。中国银保监会7月28日消息,银保监会日前召开全系统2022年年中工作座谈会暨纪检监察工作(电视电话)座谈会。会议安排了下半年重点工作任务,包括稳步推进银行业保险业改革化险工作、支持地方做好“保交楼”工作、加强稳企纾困、强化小微金融服务、更好发挥金融逆周期调节作用等。


  支持地方做好“保交楼”


  会议指出,要稳步推进银行业保险业改革化险工作。支持地方政府发行专项债补充中小银行资本。深入推进农信社改革。推动中小银行不良贷款处置支持政策措施落地实施。


  银保监会有关部门负责人介绍,上半年,经国务院批准,已经向辽宁、甘肃、河南、大连四省(市)分配了1030亿元专项债额度。光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示,专项债资金来源稳定、资金规模较大,且资金利率和期限基本确定。同时,通过市场化运作和退出方式,专项债有助于推动部分中小银行完善内部治理,健全内控机制,提升资金使用效率,防范潜在的道德风险。


  在不良贷款处置方面,银保监会统计信息与风险监测部负责人刘忠瑞介绍,银保监会将抓实抓细相关支持政策落地,深入研判分析风险,妥善应对不良资产反弹,持续督促银行严格落实金融资产风险审慎分类,充足计提拨备。积极会同有关部门加快推动专项债补充中小银行资本工作,制定中小银行处置不良资产的政策措施,督促中小银行加强资产质量管理,加大不良处置力度。


  会议指出,支持地方做好“保交楼”工作,促进房地产市场平稳健康发展。配合防范化解地方政府隐性债务风险。坚决打击非法金融活动。


  在“保交楼”金融服务方面,刘忠瑞介绍,银保监会在地方党委政府“保交楼”工作安排的总体框架下,指导银行积极参与相关工作机制,配合压实企业、股东等相关各方责任,遵循市场化、法治化原则,主动参与合理解决资金硬缺口方案研究,做好具备条件的信贷投放,协助推进项目快复工、早复工、早交付。同时,指导银行做好客户服务工作,加强与客户沟通,依法保障金融消费者的合法权益。


  稳步落实金融业开放举措


  会议要求,要把稳定宏观经济大盘放在更加突出的位置,更好发挥金融逆周期调节作用,全力落实稳住经济一揽子政策措施。加强稳企纾困,主动做好餐饮、住宿、文旅、运输等行业企业接续融资安排。强化小微金融服务。开展涉企乱收费专项整治。引导加大对基础设施建设项目的金融支持力度。聚焦支持新市民安居乐业,推动创新金融产品服务。扩大出口信用保险覆盖范围。稳步落实金融业开放举措。


  上海金融与发展实验室主任曾刚表示,结合监管政策引导,银行业要完善对小微企业的金融服务支持,提升普惠金融服务的质量和可持续性。同时要关注新市民群体在创业、就业、住房、教育、医疗、养老等重点领域的金融需求,扩大金融产品和服务供给;要重点扶持受疫情影响严重的货运、物流行业,围绕行业金融需求特点,优化信贷资源配置。


  此外,银保监会日前部署开展涉企违规收费专项整治行动。银行领域专项整治行动围绕服务价格管理、服务价格行为等4方面25项整治要点,重点治理未按照规定披露服务价格信息、超出服务价格公示标准收费、只收费不服务或少服务、利用优势地位转嫁应由银行承担的费用、贷款强制捆绑金融产品或服务、未落实各项服务收费减免政策、服务合作管理不到位等问题。