持续火热的培育钻石市场再添一位新玩家。8月2日,北交所上市公司惠丰钻石公告称,公司于8月1日成功研发出培育钻石产品。


  业内人士表示,随着行业的推动和消费者的逐步认可,培育钻石产品需求保持快速增长态势。浙商证券(601878)预计,2022年-2025年全球培育钻石原石需求价值量从143亿元增至313亿元,年均复合增速达30%。


  产品已达可售标准


  8月3日,惠丰钻石股价大涨16.80%,成交额达1.1亿元。这与公司一则利好消息相关。


  惠丰钻石8月2日公告称,8月1日,公司成功研发生产出培育钻石产品。公司采用CVD(化学气相沉积)技术,通过MPCVD(微波等离子化学气相沉积)通用设备与工艺系数改进相融合方式进行培育钻石研发与生产。在与市场上的培育钻石产品进行对比后,公司研发的培育钻石已达到可售标准,目前产品质量仍在进一步优化中。


  惠丰钻石表示,新产品成功研发后,公司将在原有金刚石微粉基础上延伸产业链,加快打造培育钻石规模化生产能力,提升公司综合竞争实力。未来公司将在保持微粉行业领先地位的同时,加大布局CVD金刚石在珠宝、精密刀具、半导体器件、集成电路散热、传感器及激光等高精密材料应用领域的业务,助力公司快速发展,进一步提升盈利能力。


  根据招股说明书,惠丰钻石和河南工业大学、惠州比亚迪(002594)电子有限公司建立了金刚石电子应用联合实验室,致力于培育钻石3C应用研发、金刚石复合手机背板材料的研发、6G产品金刚石导热材料的研发等。公司期望建立一条完善的培育钻石生产线。


  培育钻石,即人造金刚石单晶中质优粒大可以用于制作首饰的宝石级人造金刚石单晶。培育钻石产品在晶体结构完整性、透明度、折射率、色散等方面可与天然钻石相媲美。作为全球钻石消费的新兴选择之一,培育钻石产品在品质、价格、环保等方面具有竞争优势。


  公开资料显示,培育钻石饰品的销售价格约为同等级天然钻石饰品销售价格的30%-50%。目前,我国培育钻石厂商普遍能够稳定生产1克拉-3克拉大颗粒宝石级培育钻石毛坯。


  上市公司竞相布局


  除了惠丰钻石,入局培育钻石市场的实力玩家不少,包括力量钻石(301071)、黄河旋风(600172)、中兵红箭(000519)、四方达(300179)等上市公司。


  力量钻石专注于人造金刚石产品研发、生产和销售,主要产品包括金刚石单晶、金刚石微粉和培育钻石三大产品体系。2021年,培育钻石产品为力量钻石贡献收入1.97亿元,收入占比达39.57%,较2020年提高24.32个百分点,成为公司第一大收入。


  值得一提的是,由于产品价格大幅提升,2021年力量钻石的培育钻石业务毛利率高达81.38%,同比提升14.56个百分点。


  黄河旋风主营产品涵盖超硬材料及制品、超硬复合材料及制品等。2021年,公司超硬材料产品实现销售收入16.45亿元,同比增长38.99%,主要由细分产品培育钻石产品销售增长贡献。


  公开资料显示,黄河旋风从2001年开始启动培育钻石研发项目,先后完成1克拉-20克拉高品级无色及彩色培育钻石合成技术开发,90%以上产品达到钻石颜色最高等级D级。


  培育钻石是中兵红箭全资子公司中南钻石进军消费品领域、实现转型升级的重要战略产品,其在大尺寸产品方面占据技术优势地位,目前可以稳定生产30克拉以内的大尺寸高温高压法宝石级培育金刚石单晶,能批量供应3克拉以上高品质高温高压法宝石级培育金刚石产品。


  四方达主要从事超硬材料及其相关制品的研发、生产和销售。今年6月,公司增资控股了天璇半导体。据了解,天璇半导体在培育钻产业链核心技术领域具较强的研发能力,自主掌握MPCVD设备制造及培育钻生产技术,能稳定产出无色CVD培育钻石,并经专业人士鉴定为E/F色级。


  近年来,全球范围内天然钻石生产商、培育钻石生产商、时尚珠宝品牌以及新兴珠宝品牌都在积极开展培育钻石零售端的布局。分析人士表示,培育钻石作为天然钻石的替代产品,随着市场接受程度的提高,市场规模正迅速扩大。8月2日上市的银微转债、洁特转债上市首日涨幅均超20%,8月3日上市的科利转债涨超30%。业内人士认为,沪深交易所可转债新规已落地实施,可转债市场平稳运行。在流动性较充裕背景下,机构看好可转债市场未来表现。


  可转债市场表现平稳


  沪深交易所可转债新规实施后,截至8月3日,共有银微转债、洁特转债、科利转债3只可转债上市交易。数据显示,3只可转债开盘均以30%的涨幅触发临停,银微转债、洁特转债上市首日涨幅分别为28.07%、25.14%,科利转债上市首日涨幅为33.52%。


  今年以来,在游资炒作下,部分可转债上市首日涨幅较大。例如:永吉转债涨276.16%,聚合转债涨133.52%。


  新规明确了可转债上市首日涨跌幅限制、异常波动和严重异常波动标准。“可转债炒作将得到更有效遏制、信用风险披露更充分,推动可转债价格更趋合理。”华泰证券首席固收分析师张继强认为。


  不过,后续新券上市首日表现仍值得期待。数据显示,在7月份发行的15只可转债中,9只尚未上市。此外,截至记者发稿时,本周共有4只可转债计划发行,未来可转债市场或迎来上市小高峰。今年以来,共有75只可转债上市,上市首日涨幅平均值为32.31%。


  新规实施后,可转债市场整体表现平稳。数据显示,8月3日,可转债市场总成交额为1065.84亿元,总成交量为5.91亿张。8月2日、3日,除新上市可转债外,没有可转债因盘中大涨触发临停。个券高溢价率情况有所收敛:7月29日,转股溢价率最高达649.20%;8月3日,转股溢价率最高为428.82%。


  受到较多资金青睐


  今年以来可转债市场总体表现好于股市大盘,使其受到较多资金青睐。


  二季度,基金持有可转债规模创出历史新高。数据显示,截至2022年二季度末,基金共持有可转债2781.32亿元,较一季度末增加232.85亿元,环比增长9.14%。


  广发证券首席固收分析师刘郁认为,在流动性相比前期更充裕、长端利率中枢移至2.8%以下,叠加权益市场行情有所好转的背景下,通过纯债博取足额收益的难度仍然较大,可转债依然是博取弹性收益的重要工具。刘郁建议,以绝对价格或溢价率较低的稳健价值品种作为基石,进而利用后续成长正股的反弹趋势,寻找可以匹配高估值的弹性机会,并密切跟踪正股波动带来的潜在增配窗口。 8月3日,锂价风向标澳大利亚锂矿商皮尔巴拉(Pilbara)披露了第八次锂精矿拍卖结果,最终成交价为6350美元/吨,较7月13日拍卖成交价上涨2.6%,与6月23日持平。


  国内锂盐价格近期结束横盘,开始出现小幅上涨。光大证券表示,锂盐行业2022年至2023年仍处于供应偏紧状态,不排除2022年下半年锂盐价格再次突破50万元/吨的可能性。


  ● 本报记者 李嫒嫒


  下半年锂盐价格将维持高位


  Pilbara公告显示,此次共计拍卖5000吨的5.5%品位锂精矿,在30分钟的拍卖过程中收到了67次出价,预计9月中旬交付。上海钢联(300226)表示,按照90美元/吨的运费测算,折合电池级碳酸锂成本超45万元/吨,产出的碳酸锂预计在12月进入市场。


  7月13日,Pilbara锂精矿拍卖成交价为6188美元/吨,是其拍卖史上首次出现下跌。“8月2日拍卖成交价重拾涨势,较前次拍卖上涨162美元/吨,反映出市场对于锂盐价格仍持乐观态度。”上海钢联分析师曲音飞表示。


  业内人士表示,Pilbara的锂精矿拍卖一直是全球锂精矿价格走势的风向标,每次拍卖的体量不大,在当前全球对锂矿资源巨大的需求下制造出一种稀缺感,容易拍出更高的价格,并在此轮锂矿价格上涨的过程中起到了推波助澜的作用。此次拍卖价较2021年首次拍卖上涨5100美元/吨,价格涨幅高达408%。


  “海外锂精矿拍卖模式逐渐兴起,拍卖价格将充满不确定性,也在不断挑战锂产品冶炼企业心理价位。2022年下半年成本端支撑明显,随着长协价格走高,锂盐产品制造成本不断提高,下半年锂盐产品价格将维持高位。”曲音飞说。


  上海有色网分析师靳怡告诉记者,近期国内锂盐价格结束了6月底至7月中旬的横盘趋势,出现小幅上涨。截至8月3日,电池级碳酸锂均价为47.15万元/吨,较今年年初上涨近70%。


  多家机构预测,锂盐价格或再次突破50万元/吨,全年价格有望围绕55万元/吨震荡。


  行业景气度持续提升


  得益于下游新能源汽车产业旺盛的需求,锂盐价格维持高位震荡,行业景气度持续提升。


  8月3日,工信部数据显示,上半年全国锂离子电池产量超过280GWh,同比增长150%,全行业收入突破4800亿元。且电池级碳酸锂、电池级氢氧化锂(微粉级)价格高位震荡,上半年均价分别为44.5万元/吨、43.2万元/吨。


  受新能源汽车下乡活动和各地新能源车补贴政策刺激,下半年新能源车销量有望持续攀升。


  近日,海南省商务厅等多部门就开展2022年鼓励淘汰老旧汽车综合奖励申报工作发布通知。根据通知,满足淘汰老旧汽车奖励条件的机动车所有人可申领8000元奖励资金,仅限新能源汽车。据记者不完全统计,目前已有海南、广东、上海、北京、湖北等多地出台“汽车以旧换新”政策,新能源汽车成为鼓励消费的重点对象,其购买需求将进一步释放。


  乘联会表示,新能源汽车产能利用率逐步提升,蔚来、特斯拉、广汽埃安等厂商进一步扩产,预计下半年可实现产能爬升。中汽协预计,2022年新能源汽车销量有望达到550万辆,同比增长56%以上。


  企业加快扩产步伐


  在锂盐价格维持高位的背景下,锂矿产业链企业纷纷加大了锂资源的储备力度。


  锂矿企业方面,7月28日晚,雅化集团(002497)公告称,全资子公司兴晟锂业拟以不超9290.47万美元的总对价收购普得科技70.59%的股权,间接持有其控股子公司KMC公司60%的股权。KMC公司拥有位于津巴布韦的Kamativi矿区锂锡钽铌铍等伟晶岩多金属矿100%的矿权。雅化集团表示,随着该项目建成投产,将进一步提升公司锂资源自给率,为公司未来锂盐产线扩张提供充分的资源保障。


  锂电池企业方面,亿纬锂能(300014)7月21日晚公告称,公司拟与紫金锂业、瑞福锂业签订《投资协议书》,三方拟在湖南省成立合资公司,亿纬锂能持股26%、紫金锂业持股34%、瑞福锂业持股40%;分期投资建设年产9万吨锂盐项目,项目总投资规模预计为30亿元。


  除加强布局上游锂资源外,不少锂矿企业加快了扩产步伐。藏格矿业(000408)日前表示,将在2022年有序扩产盐湖提锂项目,麻米错盐湖提锂项目预计从2022年下半年开始建设,2023年下半年建成试生产。盐湖股份(000792)日前也宣布,拟70.8亿元投建年产4万吨基础锂盐一体化项目。


  7月14日晚,江特电机(002176)公告称,为应对锂辉石原材料价格上涨,提高产能利用率,公司从2021年四季度开始对两条利用锂辉石年产1.5万吨锂盐生产线进行锂云母兼容改造。目前,混线改造完成,公司现有的四条锂盐产线均具备了利用锂云母制备碳酸锂的能力,在确保产线稳定运行的情形下,公司利用锂云母制备碳酸锂产能将增加一倍以上。


  东莞证券表示,2022年各大锂盐企业相继扩产,众多锂矿、电池、有色金属开采企业抢抓市场机遇,进军锂电产业。在优质锂资源稀缺的情况下,能够保障自身锂资源供给的企业将受益匪浅。