中汽协数据显示,2022年前6个月,我国汽车出口量达121.8万辆,接近世界第一大汽车出口国日本;我国新能源汽车出口20.2万辆,同比增长1.3倍,占我国汽车出口总量的16.6%。


  近日,比亚迪(002594)等车企公布7月销量数据,新能源车市场需求持续旺盛,销量保持高速增长。同时,比亚迪、长城汽车(601633)等头部车企先后宣布正式进入日本、德国等世界主要汽车产销市场。


  业内人士表示,我国新能源车市场已成为全球重要的汽车消费市场。随着国产新能源车品牌产品力的提升,车企已不满足于国内市场,正积极向海外市场加速布局,汽车出口将成为行业发展的新风向标。


  销量保持高增长


  7月我国汽车消费市场需求旺盛。乘联会数据显示,初步统计,7月1日至7月31日,乘用车市场零售176.8万辆,同比增长17%;全国乘用车厂商批发211.9万辆,同比增长40%。


  车企7月销量保持高增长。传统车企方面,比亚迪新能源汽车7月销量达16.25万辆,同比增长超220%;1-7月,比亚迪销量达80.39万辆,同比增长292%。广汽埃安7月销量达2.5万辆,同比增长138%;1-7月累计销量达12.53万辆,同比增长135%。


  哪吒汽车、零跑汽车等第二梯队造车新势力突出重围。7月,哪吒汽车以1.4万辆的交付量领跑造车新势力,同比增长133.5%;1-7月,哪吒汽车累计交付7.72万辆,同比增长184.6%。零跑汽车7月交付量达1.2万辆,同比增长超177%,连续三个月创新高;1-7月零跑汽车累计销量达6.4万辆。


  “蔚小理”表现平稳,7月,小鹏汽车交付约1.15万辆,同比增长43%;蔚来交付约1万辆,同比增长26.7%;理想汽车交付约1万辆,同比增长21.3%。


  乘联会表示,从供给端来看,7月汽车产业供给基本恢复常态,全国汽车生产力有望得到充分释放。车购税减半政策提振消费信心效果较好,车市零售同比保持高增长。


  加速拓展海外市场


  我国汽车出口量也在不断增长,新能源汽车出口表现亮眼。中汽协数据显示,2022年前6个月,我国汽车出口量达121.8万辆,接近世界第一大汽车出口国日本;我国新能源汽车出口20.2万辆,同比增长1.3倍,占我国汽车出口总量的16.6%。


  面对广阔的全球市场,比亚迪、长城汽车等车企近期大力开拓海外市场。近一个月内,比亚迪接连宣布进军日本、德国、瑞士三大海外汽车消费市场。


  8月1日,比亚迪与欧洲经销商集团Hedin Mobility展开合作,为瑞典和德国市场提供新能源汽车产品。7月21日,比亚迪日本分公司宣布,公司正式进入日本乘用车市场,并展示了元PLUS、海豚和海豹三款即将在日本乘用车市场发售的车型。据悉,元PLUS预计于2023年1月在日本发售,海豚和海豹预计分别于2023年年中及2023年下半年发售。


  据不完全统计,截至8月,比亚迪已进入全球32个国家和地区,今年计划进一步开拓中东、非洲、欧洲和亚太市场,后续还将开拓北美市场。


  8月2日,长城汽车与汽车零售商英之杰集团正式成为合作伙伴,共同开拓右舵车市场。据了解,长城汽车新能源汽车品牌欧拉右舵车已在泰国市场进行布局,未来还将登陆英国、澳大利亚、南非、马来西亚等市场,逐步实现全球右舵车市场的全覆盖。


  中信证券表示,目前全球各国正积极推出新能源汽车引导政策,如政府补贴、低关税等,为我国电动汽车出海提供了黄金窗口期。预计2025年、2030年,我国车企海外销量有望达到300万辆、550万辆;2030年,我国电动汽车的海外销量有望达到250万辆。房企日前陆续披露7月销售业绩,分化进一步加大。从拿地情况看,受7月集中供地城市增多影响,不少房企拿地金额有所提升,热点城市土地市场回暖。


  降幅有所收窄


  部分大型房企7月销售环比上涨。旭辉控股集团发布的7月销售简报显示,7月集团合同销售金额约为161亿元,合同销售面积约为113.66万平方米,合同销售均价约为1.51万元/平方米。6月集团实现合同销售金额约为135亿元,合同销售面积约为80.07万平方米,合同销售均价约为1.72万元/平方米。


  部分房企7月销售金额环比下降,同比出现大幅下滑。中南建设(000961)8月3日晚披露的2022年7月经营情况公告显示,7月合同销售金额为49.1亿元,6月为68.3亿元;7月销售面积为46.4万平方米,6月为57万平方米。1-7月,累计合同销售金额为379.2亿元,销售面积为314万平方米,同比分别下降70.1%和65.8%。


  中指研究院数据显示,1-7月,百强房企销售额均值为418.9亿元,同比下降47.3%,降幅较前6个月收窄1.3个百分点。


  拿地积极性提升


  2022年7月,上海、南京、广州、无锡、成都、长沙、重庆等热点城市进行了第二批集中供地,不少房企拿地积极性有所提高。


  有的房企接连发布拿地公告,拿地金额整体较多。以华发股份(600325)为例,公司7月29日晚公告称,7月28日,公司全资子公司太仓华藤房地产开发有限公司经公开竞投获得上海市宝山区规划和自然资源局公开挂牌转让的上海市宝山区顾村N12-1101单元08-04地块的国有建设用地使用权,成交总价约为31.59亿元,溢价率为1.28%。同日,公司全资子公司上海铧发创盛置业有限公司经公开竞投获得上海市闵行区规划和自然资源局公开挂牌转让的上海市闵行区七宝镇古美北社区S110501单元19-01、20-01地块的国有建设用地使用权,成交总价约为29.06亿元,溢价率为8.68%。


  华发股份7月26日晚公告称,近日,公司全资子公司上海铧发创盛置业有限公司经公开竞投获得上海市浦东新区规划和自然资源局公开挂牌转让的浦东新区唐镇中心镇区PDP0-0405单元C-01B-09、C-01B-10、C-01B-13地块的国有建设用地使用权,成交总价为44.89亿元,溢价率为9.36%。


  万科A披露的2022年7月销售及近期新增项目情况简报公告显示,2022年6月销售简报披露以来,公司新增加开发项目2个,分别位于广州和重庆,需支付权益地价46.82亿元;新增2个物流地产项目,分别位于上海和长沙,需支付权益价款3.16亿元。


  热点城市土地市场回暖


  进入8月,以深圳为代表的热点城市开启年内第二轮土拍,部分地块溢价率较高,土地市场呈现回温态势。


  8月4日,深圳开启2022年第二轮集中供地竞拍,16宗地块总起始价约为350亿元。16宗地最终成交14宗,2宗流拍,合计出让金额为339.32亿元。14宗地块中,有9宗地块溢价触顶,5宗进入摇号程序,共计完成出让规划建筑面积158万平方米,平均溢价率为9.33%。


  本次竞拍热度最高地块为宝安区新安街道A003-0434号地块,共有10家企业报名参与摇号;前湾片区九单元06街坊T102-0410号地块有8家企业报名参与摇号。


  中指研究院土地事业部负责人张凯认为,目前核心城市的优质地块仍然受到房企追捧,利润空间大、去化速度快的优质地块有望吸引更多房企关注。最新数据显示,保险资金配置股票和证券投资基金的资金比例正在进一步提升。6月末,上述比例达到13.02%,为今年以来月度数据最高水平,且高于去年年末的水平。


  业内人士认为,在长期利率下行的大环境下,权益类资产在保险资产配置中的重要性凸显。作为权益类资产配置的先行信号之一,险资近段时间对A股上市公司展开了密集的调研,电气部件与设备、工业机械、电子元件等领域受到关注。有险资人士表示,继续寻找结构性投资机会,寻找具有成长能力的标的,成长赛道仍具有较高景气度。


  权益投资占比进一步提升


  银保监会数据显示,截至今年6月末,保险资金运用余额达24.46万亿元,其中配置股票和证券投资基金的余额为3.19万亿元,占比13.02%。6月末的占比较此前一个月回升,达到今年以来的最高水平,较2021年年末的12.7%也有所提高。


  今年1月末至5月末,保险资金配置股票和证券投资基金的资金比例分别为12.38%、12.6%、12.13%、11.89%、12.37%,比例均低于去年年末水平。特别是今年4月末,上述配置比例一度下滑至12%以下。今年5月末,险资配置股票与证券投资基金的余额为2.98万亿元,占比12.37%,较4月末止跌反弹。


  市场人士认为,5月以来权益市场回暖,险资持仓的权益类资产市值有所提升。此外,4月以来,不少险资机构在市场下跌、估值具有投资价值时逢低买入、逆势加仓,择机加大权益类资产配置力度,配置比例随之抬升。


  实现投资收益率基本稳定


  业内人士普遍认为,在长期利率下行的大环境下,如何稳定投资收益率是保险机构在投资端面临的较大挑战,权益投资成为不少险资机构发力稳定收益率的重要途径,权益类资产在保险资产配置的重要性凸显。


  大家保险投资总监陈子扬认为,优质的权益类资产可以跨越市场的牛熊周期,实现投资收益率的基本稳定。同时,权益类资产具有短期高波动性的特点,保险机构需要不断提升投资能力,积极参与权益类资产的投资以获取更高的风险调整后收益。


  展望未来,不少险资人士对权益投资空间充满期待。国寿资产总裁王军辉表示,继续看好权益资产战略配置价值。随着经济结构转型,传统部门的边际贡献下降,代表更高质量发展的消费、新经济等要素上升,有效地推动了A股上市公司的结构优化,增强企业业绩可持续增长能力,这会带来市场估值中枢逐步上移。


  “下半年,险资在权益投资方面要积极有为,既要做好长期战略配置、又要捕捉短期结构性机会,特别是要把握绿色投资、战略性新兴产业、高新技术领域等中长期的确定性机会。”王军辉指出。


  “新会计准则下,权益类资产会计分类对财务结果的差异性变大,需要在投资端进行合理布局。在行业和公司的选择上,倾向于低波动、长期能够持续稳定增长的标的,同时增加未上市股权投资,以减少对二级市场投资的依赖。”陈子扬表示。


  调研力度加大


  作为权益资产配置的先行信号之一,险资近段时间在二级市场调研颇为积极。


  下半年以来,险资频频调研A股上市公司,力度大于去年同期。数据显示,7月以来,共有85家保险机构参与调研合计554次,涉及A股上市公司211家,而去年同期险资调研公司数量为169家。


  从行业来看,电气部件与设备、工业机械、电子元件、区域性银行等行业成为险资的心头好,上述行业分别有17家、17家、10家、10家上市公司获险资调研。


  从公司来看,天赐材料(002709)、凌云光、埃斯顿(002747)、通裕重工(300185)、壹石通备受险资青睐,均获得10家及以上的保险机构扎堆调研。值得一提的是,上述5家公司中,有2家是科创板公司,1家是创业板公司。


  虽然调研不等于马上买入,但调研力度加强一定程度上说明了险资对权益资产配置的重视。


  对于下半年的A股市场,部分险资人士相对乐观,建议投资者积极寻找结构性投资机会,寻找具有成长能力的标的,关注光伏、新能源车、消费等领域的中长期投资机会。


  华泰资产副总经理姜光明指出,关注消费底部复苏给行业板块带来的机会。政策和经济结构升级带来了消费长期投资机会。优选布局消费行业,可重点关注智能汽车产业链、食品饮料、创新药和医疗服务等板块。


  泰康资产研究部表示,后市仍将重点关注有确定性业绩支撑的个股及行业。在科技与创新的时代主线下,成长赛道具有较高景气度,流动性宽松环境延续也为板块估值提供支撑,但光伏、汽车等板块短期交易拥挤程度上升,后续需密切关注企业业绩增长情况和持续性。


  “流动性宽松是当前A股市场的核心支撑逻辑。展望后市,市场底部区间相对清晰,中期维度来看,股票市场具备配置价值。”某头部保险资管公司相关人士对记者表示,投资策略已逐步从资金避险逻辑转向更积极寻找低估、错杀的结构性投资机会,可进一步关注经济复苏产业链、新能源车产业链、光伏储能产业链、创新药产业链及互联网等领域。